新资本   甲子启航:在国家推动和土地流转趋势

新资本 甲子启航:在国家推动和土地流转趋势

时间:2020-03-21 10:51 作者:admin 点击:
阅读模式

业绩方面,四期基金所有项目均已进入下一轮或实现业绩对赌目标,账面浮盈达2~4倍。

农业领域的投资思考和行业观察

甲子启航在农业领域有不少成功的投资案例,包括新农宝、天翔无人机、微补生物等。张云祥表示,之所以将农业作为核心投资领域之一,除了团队在农业领域持续投资的背景外,农业的巨大潜力也是重要原因。

相比于工业、服务业,中国的农业水平比国外领先国家差距很大,包括信息化、自动化、机械化水平,劳动生产效率和农产品品质等。为提升中国农业水平,国家进行了一些列布局。城镇化让很多农民进城务工,为后续土地流转创造环境基础,以及将于今年完成的全国土地确权。2017年底,中国90%以上土地已经完成流转,其中55%流转到私人(农业大户),32%流转到农村合作社。

土地集中经营带来的显著改变是, 农户种植和养殖视为长期的生意 ,会考虑农药是否绿色无污染,土壤质量如何,植保用无人机还是人工撒药更经济,农产品是否绿色有机无污染等。相较于传统粗放式经营,这一转变给农业创业公司带来了很多机会。

张云祥将农业行业产业链分为三块:前端的生产资料、中端的农技服务、后端的种植养殖。其中生产资料包括化肥、农药等农资,农技服务主要包括农业信息化、土壤改良及整理、植保服务、农业AI等。

生产资料和农技服务是张云祥核心关注的两块,核心逻辑是创业项目能够提升农业效率,或提高农产品品质。 例如高科技生物农药、生物肥,农业信息化,AI诊断,植保,土壤改良等领域。

农业互联网服务平台「大丰收」,是甲子启航的一个重要战略合作伙伴。一方面,大丰收平台对接了大量上游供应商资源,可以为甲子启航输送优质项目,也是甲子启航了解产品性能及市场前景的一个很好的渠道。另一方面,甲子启航投资的项目,也可以借助大丰收进行行业整合、赋能。

除了与大丰收等“外脑”合作,甲子启航对农业的长期关注投资,所形成的行业专业度和农业资源整合能力,也是其相对于其他基金的优势所在。

消费升级领域的核心:提高生产效率,提高产品质量

消费升级是甲子启航的另一大核心投资领域。

案例之一友宝是国内领先的智能货柜公司,据其提供的数据显示,其目前市场占有率超过50%,2017年营收增长33.44%至二十多亿元,净利润超过1亿元。同时不断拓展新型业态,推出了迷你KTV“友唱”、自动售酒机及椰子贩卖机等品类。

无人零售经历了疯狂扩展的泡沫期,目前已经进行了一轮洗牌,在该赛道的投资逻辑上,张云祥认为有3个核心点:供应链能力、整体运营能力、场景把握能力。

供应链能力包括对商品的价格控制能力、供应配送效率等;整体运营能力包括快速补货、快速运维等;场景把握能力则主要是选择合适的落地区域,以及无人零售品类的选择和扩充。

对于目前市场上的“消费降级”趋势,张云祥不认为真的有消费降级,而是目标群体更加精细化,原来的企业产品是满足大部分人的需求,未来更多是满足一部分人的需求。例如拼多多,本质是针对特定的人群,满足其追求更好的生活质量的需求。

消费升级领域,张云祥认为好的项目的底层逻辑和农业领域是一致的,即:提高生产效率,提高产品质量。